Wednesday, 24 October 2007

Plain-vanilla interest rate swap

Have you ever flip through the newspapers and see this term known as the "Plain-vanilla interest rate swap"? When I first heard of this, I thought it was kind of cute and interesting. I was asking myself, why plain vanilla? Why not chocolate or strawberry? Hmm.., anyone know why?

Anyway, what is a plain-vanilla interest rate swap then? A plain-vanilla interest rate swap is an exchange of a series of fixed interest payments for a series of floating interest payments, fluctuating with LIBOR (London interbank offer rate). The fixed rate of interest is often quoted as a spread over the current US Treasury security of the desired maturity and is called the swap rate. Normally, the floating rate paid at the end of each period is based on LIBOR at the beginning of the period. The times at which the floating rates are established are called the “reset dates.” The two sides of the swap are called the “fixed leg” and “floating leg”; and the life of a swap is called its tenor. In this case, only the cash flows, not the principals, of the two types of debt are exchanged. So the size of the swap is measured by its notional principal.

For example, for five years, one counterparty (“the buyer”) agrees to pay a fixed rate of interest, say the coupons that would be received on $1,000,000 of principal of the current five-year Treasury note plus 65 basis points (.65%) in exchange (from “the seller”) for five years of semiannual floating rate payments equal to $1,000,000 paying LIBOR with six-month resets. Here, the notional principal is $1,000,000 and the tenor of the swap is five years. The spread over treasuries allows the swap to be quoted “flat”, similar to a forward contract, so that no money need change hands at inception.

Swap financing is normally adopted by companies which operate globally and can be used as a hedge against foreign rate exchange risk.


Anonymous said...

Most people that earn money being an affiliate sign up with several Affiliate Programs. In fact, possibly you have to realize several before you find the ones that will make you the most money. One of the more important facts to consider elect to promote products as an affiliate is to choose worthwhile products. If you wouldn't buy it or have any use for it chances are your customers won't either. Remember, even though you're selling via the internet and not in person, if or not you truly believe in the products you are promoting will show through in your marketing efforts. Choose products that you truly believe in discovering to persuade others to buy them.

[url=George (The IT Guy)[/url]

Robert Sabo said...

This is a good intro into a "plain vanilla" interest rate swap, but for more details and more importantly the proper application of a swap can be found at the SwapDesk.

This website has free swap rate updates as well as as some great blog commentary and educational tools.

But all the tools in the world are only limited in their usefulness without the proper guidance and advice.

Anonymous said...


Anonymous said... kick ass pussy pump hairy asses videos sex massage japan video ass big big tit house star passes away

Anonymous said...

Супермаркет. Только зашёл в зал. Сзади окрик охранника - «Молодой
человек!!! ».
Оглядываюсь. Сразу у входа, возле ящиков с водкой, двое подростков,
16-17 лет.
Взяли большой пузырь и пошли дальше в зал.
Значит сзади им окрик охранника - «Молодой человек!!! »
И охранник идёт к тому что водку держит.
Сразу подумал — молодец! Блюдёт службу!
Но как не посмотреть на бесплатный цирк?
Я даже не мог представить, что дальше будет.
Окрик охранника - «Молодой человек!!! »
«Вы ценник видели? »
Это водка акционная. Возьмёте две, третья бесплато.
У меня падает челюсть.
Но и это не всё. Знаете ответ?
Один посмотрел на другого и произнёс «А на ху... нам столько водки? »

p.s. если понравилось пиши в лс, буду радовать еще)

Anonymous said...

Если женщина плачет. Памятка мужчинам.

1. Первым делом, попытайтесь выяснить, чья это плачет женщина. Когда женщина чья-то, утешать ее небезопасно. Если женщина ничья, возьмите ее себе. Теперь, если она продолжит плакать, то будет совершенно понятно, что это от счастья.

2. Когда плачет ваша личная женщина, не оставляйте ее одну. А то вокруг все только и думают, что она ничья. Будьте к ней максимально близки и внимательны. Отойдите не дальше, чем на расстояние, где ее голос уже не будет слышен, и не выпускайте из виду - используйте бинокль.

3. Вопросы, которые нельзя задавать женщинам в слезах:
"Чего ты хочешь?"
"Кто виноват?"
"Что делать?"
Ответ на первый вопрос больно ударит по кошельку, а на два последних - по самолюбию.

4. В ответ на женские слезы не надо никуда бежать. Не надо никого спасать. Не надо никого наказывать. Обязательно окажется, что спасать и наказывать надо было совершенно наоборот.

5. Практика дарить печальным женщинам подарки - порочна. Лучше подайте пачку носовых платочков. Запомните, подарки надо дарить только веселым женщинам. Так вырабатывается полезный условный рефлекс и установка на приятный характер.

з.ы. как просили в лс, очередной выпуск юмор истории)

Anonymous said...

[url=]Насосные группы Meibes UK[/url]

Anonymous said...

[url=http://xn-----6kcbbgxaarn3ddsqcj3bt0g.xn--p1ai/]Разрешение на работу для иностранных граждан в Москве[/url]

Anonymous said...

секс интим знакомства досуг услуги питер

в [url=http://goooogl]Gooogle[/url] новогдние праздники развлечения ужины
интим знакомства на ночь Кружилин

Anonymous said...

[color=#ffffff]Вон там я увидел с ну очень [/color][url=]прикольной информацией авось впечатлитесь содержимым.[/url][color=#ffffff][/color]

Anonymous said...

У Вас до сих пор нет сайта, хотите заказать хостинг, зарегистрировать дешево домен, нужна качественная расктрутка тогда Вам сюда [url=]продвижение сайтов в липецке

Anonymous said...

[url=]видео чаты Москва[/url]

Anonymous said...

Профессиональная [url=] установка кондиционеров
[/url] в Москве недорого. ондиционеры сплит системы цены.
Заправка кондиционера.
Обслуживание кондиционеров. [url=]
если кондиционер гудит[/url]

Anonymous said...

скачать аудио [url=]Rihanna S M[/url]

Anonymous said...

Производственная компания «М-СЕТ» специализируется на производстве сварных сеток в рулонах, имеющих широкое применение в различных строительных работах.
Производство сварной сетки выполняется на многоточечных сварных машинах, методом контактно-точечной сварки крестообразных соединений. Все пересечения и стыки прутьев тщательно сварены, благодаря чему конструкция отличается превосходным качеством и является одной из самых прочных.
На нашем сайте Вы можете посмотреть образцы нашей продукции и связаться с нами
[url=]клетки для содержания птиц щеглов видео